Levered vs Unlevered Serbest Nakit Akışı

Serbest nakit akışı, bir firmanın hissedarlar ve tahvil sahipleri arasında dağıtım için bıraktığı para miktarının bir göstergesidir. Serbest nakit akışı genellikle işletme faaliyetlerinden yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına nakit akışlarının eklenmesi ile hesaplanır. Bu makalede tartışılan iki tür serbest nakit akışı vardır; kaldıraçlı serbest nakit akışı ve kaldıraçsız serbest nakit akışı. İkisi arasındaki farkı anlamak, şirketin fon toplamak için hangi kaynakları kullandığını net bir şekilde ortaya koyacağı için önemlidir. Farklılıklarını anlamak, şirketin nakit akışı tablosunu ve firmanın işletme, finansman ve yatırım faaliyetlerini değerlendirmede de yardımcı olabilir.

Serbest Nakit Akışı

Serbest nakit akışı, borç ve borç faizleri ödendikten sonra kalan fon miktarını ifade eder. Bir şirketin kaldıraçlı nakit akışını belirlemesi önemlidir, çünkü bu temettü ödemeleri için kalan fon miktarı ve daha fazla borç almak ve büyümeye yatırım yapmak için genişleme planlarıdır. Vadesiz serbest nakit akışı;

Gecikmiş serbest nakit akışı = Değersiz serbest nakit akışı - faiz - anapara geri ödemeleri.

Serbest nakit akışı, bankalar ve finansal kuruluşlar tarafından yakından izlenir, çünkü bu, şirketin borç taahhütlerini yerine getirdikten sonra finansal olarak ayakta kalabilme yeteneğinin bir göstergesidir. Kaldıraçlı nakit akışı, ekonomik açıdan sağlam olan firmalar ile borç taahhütlerini zar zor karşılayabilen firmalar (yüksek başarısızlık riskinin bir göstergesi) arasında ayrım yapmaya yardımcı olur.

Unlevered Serbest Nakit Akışı

Unlevered serbest nakit akışı, bir şirketin faiz ödemeleri ve diğer yükümlülükleri yerine getirmeden önce sahip olduğu fon miktarını ifade eder. Tersine çevrilmemiş nakit akışı, firmanın finansal tablolarında raporlanır ve borç taahhütleri yerine getirilmeden önce diğer işlemler için ödenebilecek fon miktarının bir temsilidir. Değişmeyen serbest nakit akışı;

Değişmeyen serbest nakit akışı = FAVÖK - Yatırım harcamaları - İşletme sermayesi - Vergi.

Tersine çevrilmemiş nakit akışı, firmanın borçlanma yükümlülüklerini göstermediği ve operasyonel faaliyetler için kalan toplam nakit tutarını gösterdiği için firmanın finansal durumu hakkında gerçekçi bir tablo sunmaz. Yüksek kaldıraçlı (yüksek miktarda borcu olan) şirketler, genel olarak, kaldıraçsız serbest nakit akışlarını rapor eder; ancak, yatırımcıların, finansal kurumların ve paydaşların, iflas riskinin güçlü bir göstergesi olan borç seviyesini gösterdiği için, firmanın kaldıraçlı serbest nakit akışına daha fazla dikkat etmesi gerekir.

Levered vs Unlevered Serbest Nakit Akışı

Serbest ve kolsuz serbest nakit akışı, serbest nakit akışı teriminden kaynaklanan kavramlardır. Serbest nakit akışı, borç ve borç faizi ödendikten sonra kalan fon miktarını gösterir. Kazançsız nakit akışı, faiz ödemeden önce kalan fon miktarıdır. Borç seviyeleri şirketin iflas riskini anlamada önemli olduğundan, serbest nakit akışı bir firmanın değerlendirilmesinde daha somut bir rakamdır. Şirketin kaldıraçlı ve kaldıraçsız nakit akışı arasındaki boşluk ne kadar küçük olursa, şirketin borç taahhütlerini yerine getirmek için bıraktığı fon miktarı o kadar az olur. Bu nedenle, daha küçük bir boşluk şirketin finansal risk altında olduğu ve gelirlerini artırmak veya borç seviyelerini çıkarmak için adımlar atması gerektiği anlamına gelebilir.

Özet:

Serbest ve Serbest Serbest Nakit Akışı Arasındaki Fark

• Serbest nakit akışı, borç ve borç faizleri ödendikten sonra kalan fon miktarını ifade eder. Aşağıdaki gibi hesaplanır; Ters serbest nakit akışı = kaldıraçsız serbest nakit akışı - faiz - anapara geri ödemeleri.

• Vadesiz serbest nakit akışı, bir şirketin faiz ödemeleri ve diğer yükümlülükleri yerine getirmeden önce sahip olduğu fon miktarını ifade eder. Aşağıdaki gibi hesaplanır; Değişmeyen serbest nakit akışı = FAVÖK - Yatırım harcamaları - İşletme sermayesi - Vergi.

• Serbest nakit akışı, bir firmanın değerlendirilmesinde kullanılacak daha somut bir rakamdır çünkü borç seviyeleri şirketin iflas riskini anlamada önemlidir.